6月26日，茂硕电源发布公告，公司与义乌市亚杰网络科技有限公司及其股东签订了《投资协议》，拟以2842.1052万元增资和受让股权的形式投资标的公司，增资和受让股权完成后，公司将持有标的公司10%股权。为了保障上市公司股东利益，降低投资风险，茂硕电源与交易对方约定盈利承诺和业绩补偿条款。此外，各方还约定，甲方承诺在标的公司2019年度审计报告出具后，并完成当年承诺业绩时，将在2020年启动对标的公司的全面收购。
并购重组典型案例汇编
并购重组市场精华案例解析
在中国资本市场，一系列重大并购重组案犹如璀璨星河，彰显着企业的战略转型与行业整合。以下是一系列关键企业的重组与并购实例，它们不仅影响着各自行业，也体现了我国企业在全球经济舞台上的实力与策略。
1. 大悦城与中粮集团的跨界联姻
作为首例A股跨境换股收购红筹公司的案例，大悦城（000031.SZ）与中粮集团的重组规模达到惊人的144.47亿，展示了行业巨头间的资源整合与市场拓展。
2. 美的集团的品类协同效应
美的集团（000333.SZ）通过吸收合并小天鹅，实现143.83亿的A股换股合并，强化了品类协同，提升了股东的收益，巩固了其市场地位。
亮点在于创新解决B股难题，这一举措在外资股东参与下，为美的集团的市场版图增添了重要一环。
3. 居然之家的混改之路
借壳武汉中商，居然之家（000785.SZ）的大规模重组上市，响应了我国深化混合所有制改革的政策导向，为民企与国企的深度融合提供了生动范例。
武汉经济借此得以升级，零售业协同效应显著，推动了商业和产业升级的步伐。
4. 双汇发展的战略整合
双汇发展（000895.SZ）的重大重组，合并双汇集团，强化了万洲国际在国内的市场地位，推动了企业发展战略的实施，设计的吸收合并方案独特而高效。
5. *ST河化资产结构调整
这家公司在资产出售与购买中，通过出售亏损资产、注入医药资产，寻求扭亏为盈，体现了重组的灵活性与效益优化。
6. 上市公司司法重整转型
首单控股股东司法重整期间的重组案例，通过精心设计的解决方案，成功应对了债务风险，保护了股东利益，展现了资源整合的智慧。
7. 晶澳科技与天业通联的光伏盛宴
晶澳科技（002459.SZ）借壳天业通联，注入光伏优质资产，成为光伏行业龙头晶澳太阳能回归A股的关键一步，为行业整合注入强大动力。
8. 闻泰科技半导体并购的里程碑
闻泰科技（600745.SH）收购安世半导体的268亿元交易，成为中国半导体史上最大并购案，助力国产高端器件的发展。
9. 中国外运与外运发展的整合
中国外运（601598.SH）的H+A合并，标志着物流行业的升级，拓宽了融资途径，提升了企业的全球竞争力。
10. 赛腾股份的定向可转债创新
赛腾股份（603283.SH）收购菱欧科技的定向可转债发行，是资金管理的创新案例，彰显了企业在新能源汽车领域的战略布局。
这些案例背后，是政策引导、市场创新与企业战略的完美结合，它们不仅塑造了行业的未来，也为投资者提供了丰富的投资启示。如果您需要更深入的分析或咨询，欢迎联系营销总监陶正府，181 2616 1252，我们将提供专业支持。
一个多月揽下两家标的 茂硕电源大步转型跨境电商
致力于向跨境电商和新零售战略转型的茂硕电源（002660.SZ）在短短一个多月的时间，就先后通过借款和投资方式锁定了新秀美及亚杰网络两家跨境电商并购标的。6月26日，茂硕电源发布公告，公司与义乌市亚杰网络科技有限公司及其股东签订了《投资协议》，拟以2842.1052万元增资和受让股权的形式投资标的公司，增资和受让股权完成后，公司将持有标的公司10%股权。
亚杰网络是一家以外贸B2C电子商务品牌运营为核心业务的企业，主营饰品品类业务，业务覆盖全球主要发达国家市场，是中国时尚品类领先的B2C垂直精品出口跨境电商之一。
为了保障上市公司股东利益，降低投资风险，茂硕电源与交易对方约定盈利承诺和业绩补偿条款。约定亚杰网络2019年和2020年的净利润分别不低于4000万元和5000万元，若在业绩承诺期内任意1年期末累计实现的税后净利润低于累计承诺的税后净利润90%，茂硕电源有权要求交易对方进行补偿。
此外，各方还约定，甲方承诺在标的公司2019年度审计报告出具后，并完成当年承诺业绩时，将在2020年启动对标的公司的全面收购。
就在一个多月前，茂硕电源还公告了公司与深圳前海新秀美电子商务有限公司签订了《投资协议》，拟对标的公司提供总额不超过3,000万元的借款，后续将视情况决定是否将借款形成的债权转为公司股权的方式投资于标的公司。
具体情况为，经有证券从业资格的会计师事务所审计，若新秀美2018年度合并报表的净利润（扣除非经常性损益前后孰低）不低于1,200万元，且符合协议约定的其他投资先决条件下，茂硕电源有权以债转股和现金增资等方式投资新秀美，并取得不低于51%股权及控制权。若未达投资条件，标的公司应一次性向茂硕电源偿还3000万借款本金及年利率8%计算的利息。
依据公告，交易对方也就新秀美做出了业绩承诺，承诺新秀美2019年―2021年的净利润分别不低于3000万元、4000万元和5000万元。
茂硕电源认为，新秀美和亚杰网络是具有良好发展前景的优质跨境出口电商项目，二者均是以当地优势产业为依托，以自主品牌、自主设计定义产品为核心竞争力的垂直细分品类出口跨境电商公司。对上述两家出口跨境电商企业的投资和收购，将有利于提升公司的核心竞争力和盈利能力，对公司未来发展具有积极推动意义，本次投资是实现公司战略转型升级的重要举措。
分析认为，茂硕电源转型跨境电商的主要原因应是看好该行业巨大的成长空间。根据前瞻产业研究院发布的《跨境电商产业园发展模式与产业整体规划研究报告》数据显示，2017年我国进出口贸易总额达27.79万亿元，同比增长14%，为六年来首次实现双位数增长，我国2017年跨境电商交易额达到7.5万亿元，同比增长19%，预计到2018年，我国电商交易额将达8.8万亿元，同比增长17.3%，到2020年我国跨境电商交易额将达到12万亿，三年复合增长率达到16.44%，渗透率达37.6%，未来跨境电商发展市场空间巨大。
中国LED照明企业为何不断收购国外企业？
中国光电产品门户
横向：跨境并购拓展海外市场和专利辐射地
对于欧美照明企业来说，在全球照明市场过度竞争，价格战日趋激烈，技术红利逐渐消失的情况下，找准时机，出售利润不高的业务进行套现，并投资到利润高的板块，重构商业模式和业务结构，是海外企业比较常见的做法。
但中国led企业却亟需扩大出海口，尤其需要攻破专利的壁垒，走出国际市场。所以从飞乐音响到金沙江创投为首的财团，再到木林森都不惜“高价”进行跨境并购，利用国际品牌资源和技术专利，迅速壮大并抢占海外市场。
买卖双方各自的考量都不一而足，但从金沙江等财团收购lumileds受阻以及德国政府对欧司朗事件的回应中，我们都可以看到，跨境收购还更多地涉及国家竞争格局的层面。欧美国家担心重要专利技术的流失，而中国政府频频在背后资助收购，可能更多对led产业的战略布局。
甚至有媒体指出，此次三安收购欧司朗的背景绝非led产业这么简单，是中国在智能时代对整个集成电路芯片的战略布局。但不可否定的是，中国led企业的竞争力正逐渐凸显，在国际竞争中拥有越来越多的话语权，而政府也正在进行顶层设计，全力支持企业的战略转型，实现“质”的突破。
纵向：高效整合产业链下游应用亟呼“供给侧”改革
在全球竞争格局下，产业龙头的资本整并策略，是一个产业甚至国家的战略发展高地之一;而另一方面，产业链的高效整合则是产业内部的聚合反应，进行“供给侧”改革，是产业发展的另外一个高地。
伴随着led产业链上中下游各环节技术不断更新和发展，led制造成本持续下降;同时产业洗牌过程中的优胜劣汰，竞争越来越激烈，众多led应用企业纷纷表示需要进行“供给侧”改革，与供应商形成更加紧密的抱团发展，以求得同甘共苦迎接惨烈的竞争局面。
led应用企业在配套材料的供应商选择上，需要与一批产品好、技术强、品牌有知名度且稳步发展的伙伴合作共赢，尤其在led封装器件、光学材料、驱动/散热、材料配件方面都需要与综合实力强劲的供应商形成战略合作，缩短研发时间，降低生产成本，构建自身竞争力。
加上近年来智能照明发展如火如荼，一批应用企业亟需寻找优质的驱动ic和智能照明解决方案供应商。同时，led的应用越来越多元化，衍生了可见光通信、虹膜识别(irled)，深紫外杀菌(uvled)、植物照明、医疗照明以及车用照明等led新的价值，这需要中上游提供创新的有竞争力的产品支撑到下游。
可见，产业链企业间的紧密合作，照明企业的“供给侧”改革，是企业构建自身竞争力最为关键的一环，也是现代成本控制的新思维。
如何通过跨境换股实现外资并购
跨境换股实现外资并购需要必备的条件（1）境外公司应合法设立并且其注册地具有完善的公司法律制度，
（2）公司及其管理层最近3年未受到监管机构的处罚；
（3）境外公司应为上市公司，其上市所在地应具有完善的证券交易制度。
（4）所涉及的境内外股权应为股东合法持有并依法可以转让；
（5）上述股权应当无所有权争议且没有设定质押及任何其他权利限制；
（6）境外公司的股权应在境外公开合法证券交易市场挂牌交易；
（7）境外公司的股权最近1年交易价格稳定。